class: center, middle, inverse, title-slide .title[ # Mercado imobiliário e infraestrutura de transporte ] .subtitle[ ##
Qual o prêmio de mercado do metrô? ] .author[ ### Arthur Bazolli Alvarenga (UFJF), Ari Francisco de Araujo Junior (Ibmec-MG), Admir Antonio Betarelli Junior (UFJF) ] .institute[ ### Fortaleza (CE) ] .date[ ### 2022/12/08 ] --- # Motivação .pull-left[ ## Externalidades * Reduz poluição * Maior qualidade de vida * Aumenta produtividade * Recupera áreas urbanas degradadas ] .pull-right[ ## Desafios * Custo de construção elevado * Restrições fiscais * Benefícios difusos: difícil precificar ] </br> </br> </br> > Why is it so **difficult to finance** public infrastructure that **increases the value** of the serviced land by much more than the cost of the infrastructure itself? </br> - Shoup (1994) --- # Objetivos * Estimar o valor percebido pela população + Avaliar quantitativamente o benefício do transporte sob trilhos * Inserir índice de acessibilidade no modelo + Aprimorar a modelagem da acessibilidade + Aproximar a teoria econômica da realidade .pull-left[ * Investigar o prêmio de mercado + A oferta atende à demanda? + Primeiro passo para viablilizar operações urbanas ] .pull-right[ <img src="img/arrested redevelopment.png" width="100%" style="display: block; margin: auto;" /> ] --- # Framework teórico ## Modelos de equilíbrio espacial </br> Característica |AMM (Brueckner, 1987) | Fujita e Ogawa (1982) :------------------------|:------------------------------------------------:|:-------------------------------------------------------: Estrutura espacial |Monocêntrica |Monocêntrica, duocêntrica, ..., acêntrica Equilíbrio único? |Sim |Não Representação do trabalho|Atômica (CBD), **exó**gena |Atômica (CBD ou múltiplos BDs), **endó**gena Agentes econômicos |Famílias |Famílias e firmas Principal característica | `\(max\)` consumo de terra, `\(min\)` custo de transporte|Vantagem locacional define localização dos BDs e famílias * Diferencial de acessibilidade `\(\rightarrow\)` menor custo de transporte `\(\rightarrow\)` aumenta o valor da terra --- # Metodologia ## Modelo hedônico .pull-left[ * Valor indireto de características do imóvel e amenidades urbanas * `\(aluguel = \beta(S,E,A)\)` ### S - Variáveis estruturais * Contínuas: área, nº de banheiros, andar * Categóricas: ar-condicionado, chuveiro a gás, mobiliado, novo/reformado, academia, sauna ### E - variáveis ambientais * Distância a: unidades de conservação, ZEIS 1, ZEIS 5 * Criminalidade no distrito ] .pull-right[ ### A - Variáveis de acessibilidade * Distância às estações do Metrô e da CPTM (todos os modelos) * Alternativa **I** - estrutura monocêntrica: + Distância ao CBD - Sé x Faria Lima * Alternativa **II** - estrutura duocêntrica: + Distância ao centro mais próximo (Sé ou Faria Lima) * Alternativa **III** - índice de oportunidades substitui CBD + Elimina a hipótese de emprego atomizado * Alternativa **IV** - índice de oportunidades substitui todas variáveis de acessibilidade ] --- # Metodologia * Total: oito modelos + Vetor de acessibilidade muda, demais constantes </br> | Variável | Descrição | (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | |:--------------:|:-----------------------------------:|:---:|:---:|:---:|:---:|:---:|:---:|:---:|:---:| | dist_cbd | Distância ao CBD mais próximo | • | | | • | | | | | | dist_se | CBD = Sé | | • | | | • | | | | | dist_farialima | CBD = Faria Lima | | | • | | | • | | | | dist_metro | Dist. estaçao do Metrô mais próxima | • | • | • | • | • | • | • | | | dist_cptm | Dist. estaçao da CPTM mais próxima | • | • | • | • | • | • | • | | | cmatt60 | Acessibilidade cumulativa x10 | | | | • | • | • | • | • | --- # Metodologia ## Estimação * Dependência espacial: MQO viesados * Incorporar o espaço: SAR, SEM ou SAC ## Procedimento 1. Estimar por MQO 2. Testar dependência espacial: ***I* de Moran** 3. ***I*** significativo: estimar modelos espaciais 4. Escolher o mais significativo + Método de comparação: Tyszler (2006) 5. Testar Heterocesticidade + Ausente: estimar por MV + Presente: estimar por (G)STSLS --- # Metodologia .pull-left[ ### SAR * *Spatial autorregressive* * Defasagem na variável dependente * `\(y = x\beta + \rho y + u\)` ### SEM * *Spatial error model* * Autocorrelação no termo de erro * `\(y = x\beta + \lambda \xi + \varepsilon\)` ] .pull-right[ ### SAC * *Spatial mixed autoregressive complete* * Ambas formas de dependência * `\(y = x\beta + \rho y + \lambda \xi + \varepsilon\)` ] --- # Metodologia ## Medidas de impacto ### No modelo clássico: * Observações são independentes * Coeficientes `\(\hat{\beta_k}\)` são derivadas parciais: efeito de `\(x_r\)` em `\(y\)` ### Nos modelos espaciais: * Observações são **dependentes** + `\(x_{ir}\)` afeta `\(x_{jr}\)` e há retroalimentação * Requer modelagem de **impactos** + Diretos: `\(x_{ij} \rightarrow y_i\)`, `\(n^{-1} \sum_i \partial y_i / \partial x_i\)` + Indiretos: `\(x_{-ij} \rightarrow y_i\)`, *spillovers* + Totais: média das derivadas parciais `\(\sum_i \sum_j \partial y_i / \partial x_{jr}\)` + `\(\bar{M}(r)_{indireto} = \bar{M}(r)_{total} - \bar{M}(r)_{direto}\)` --- # Dados ## Imóveis * Base com 1260 apartamentos anunciados para aluguel em jun/2020
--- # Dados ## Criminalidade * Número de crimes hediondos por distrito policial .center[
] --- # Dados ## Parques * Distância geodésica à amenidade mais próxima .center[
] --- # Dados ## Zoneamento * Distância geodésica à zona mais próxima + ZEIS-1: favelas, loteamentos irregulares etc + ZEIS-5: lotes vazios ou subutilizados --- # Dados ## Acessibilidade * Índice do IPEA com base em dados da RAIS e *feeds* de GTFS .center[ <img src="index_files/figure-html/aop-1.svg" style="display: block; margin: auto;" /> ] --- # Resultados ## I de Moran </br> | Estatística | (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | |:-----------:|:------:|:------:|:------:|:------:|:------:|:------:|:------:|:------:| | I de Moran | 0.0536 | 0.0549 | 0.0482 | 0.0387 | 0.0318 | 0.0099 | 0.0365 | 0.0443 | | p-valor | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | --- # Resultados ## Coeficientes autorregressivos </br> <table> <thead> <tr> <th style="text-align:center;"> Estatística </th> <th style="text-align:center;"> (1) </th> <th style="text-align:center;"> (2) </th> <th style="text-align:center;"> (3) </th> <th style="text-align:center;"> (4) </th> <th style="text-align:center;"> (5) </th> <th style="text-align:center;"> (6) </th> <th style="text-align:center;"> (7) </th> <th style="text-align:center;"> (8) </th> </tr> </thead> <tbody> <tr grouplength="4"><td colspan="9" style="border-bottom: 1px solid;"><strong>SAC</strong></td></tr> <tr> <td style="text-align:center;padding-left: 2em;" indentlevel="1"> `\(\rho\)` </td> <td style="text-align:center;"> 0.2761 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3472 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0474 </td> <td style="text-align:center;"> 0.2945 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3541 </td> <td style="text-align:center;"> -0.0106 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3476 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3475 </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center;padding-left: 2em;" indentlevel="1"> p-valor </td> <td style="text-align:center;"> 0.0008 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.6878 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0002 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.9316 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center;padding-left: 2em;" indentlevel="1"> `\(\lambda\)` </td> <td style="text-align:center;"> 0.6497 </td> <td style="text-align:center;"> 0.5877 </td> <td style="text-align:center;"> 0.7360 </td> <td style="text-align:center;"> 0.5863 </td> <td style="text-align:center;"> 0.4654 </td> <td style="text-align:center;"> 0.7898 </td> <td style="text-align:center;"> 0.5432 </td> <td style="text-align:center;"> 0.5385 </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center;padding-left: 2em;" indentlevel="1"> p-valor </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0005 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> </tr> <tr grouplength="2"><td colspan="9" style="border-bottom: 1px solid;"><strong>SAR</strong></td></tr> <tr> <td style="text-align:center;padding-left: 2em;" indentlevel="1"> `\(\rho\)` </td> <td style="text-align:center;"> 0.4229 </td> <td style="text-align:center;"> 0.4416 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3800 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3977 </td> <td style="text-align:center;"> 0.4190 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3666 </td> <td style="text-align:center;"> 0.4121 </td> <td style="text-align:center;"> 0.3820 </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center;padding-left: 2em;" indentlevel="1"> p-valor </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0000 </td> </tr> </tbody> </table> --- # Resultados ## Impactos estimados </br>
--- # Resultados ## Proximidade ao Metrô * Relevante em todos os modelos: + Prêmio de mercado para o diferencial de acessibilidade <table> <tbody> <tr> <td style="text-align:left;"> Modelo </td> <td style="text-align:center;"> (1) </td> <td style="text-align:center;"> (2) </td> <td style="text-align:center;"> (3) </td> <td style="text-align:center;"> (4) </td> <td style="text-align:center;"> (5) </td> <td style="text-align:center;"> (6) </td> <td style="text-align:center;"> (7) </td> <td style="text-align:center;"> (8) </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Direto </td> <td style="text-align:center;"> -0.0646*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0541*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0736*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0474*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0374** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0507*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0462*** </td> <td style="text-align:center;"> - </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Indireto </td> <td style="text-align:center;"> -0.0462** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0471** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0363* </td> <td style="text-align:center;"> -0.0352** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0296* </td> <td style="text-align:center;"> -0.0329* </td> <td style="text-align:center;"> -0.0385** </td> <td style="text-align:center;"> - </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Total </td> <td style="text-align:center;"> -0.1107*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.1013*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.1099*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0826*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0670** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0837*** </td> <td style="text-align:center;"> -0.0847*** </td> <td style="text-align:center;"> - </td> </tr> </tbody> </table> --- # Resultados ## Proximidade à CPTM * Sinal contrário ao esperado * Não significativo em todos os modelos + Prêmio de mercado **não** identificado <table> <tbody> <tr> <td style="text-align:left;"> Modelo </td> <td style="text-align:center;"> (1) </td> <td style="text-align:center;"> (2) </td> <td style="text-align:center;"> (3) </td> <td style="text-align:center;"> (4) </td> <td style="text-align:center;"> (5) </td> <td style="text-align:center;"> (6) </td> <td style="text-align:center;"> (7) </td> <td style="text-align:center;"> (8) </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Direto </td> <td style="text-align:center;"> 0.0141 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0057 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0031 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0124 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0088 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0068 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0058 </td> <td style="text-align:center;"> - </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Indireto </td> <td style="text-align:center;"> 0.0101 </td> <td style="text-align:center;"> 0.005 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0015 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0092 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0070 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0044 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0049 </td> <td style="text-align:center;"> - </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Total </td> <td style="text-align:center;"> 0.0243 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0107 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0047 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0216 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0157 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0112 </td> <td style="text-align:center;"> 0.0107 </td> <td style="text-align:center;"> - </td> </tr> </tbody> </table> --- # Resultados .pull-left[ ## Na literatura nacional * Hermann e Haddad (2005) + São Paulo (SP) + CPTM significante + Metrô com sinal trocado e não significante * Seabra, Silveira Neto e Menezes (2016) + Recife (PE) + Metrorec com sinal trocado e irrelevante ## Neste trabalho * **Mesma** cidade, resultados **opostos** a Hermann e Haddad (2005) + Diferença temporal `\(\approx\)` 15 anos ] .pull-right[ ## Possíveis causas * Rede de superfície * Estações periféricas * Sobreposição de redes (Metrô, CPTM, ônibus) <img src="img/metro_sp.png" width="75%" style="display: block; margin: auto;" /> ] --- # Resultados ## Distância ao CBD * Valores negativos e significativos nos modelos (1) a (4) + Gradiente de preços partindo do(s) CBD(s) + Resultado em linha com a teoria * Modelo (1) - duocêntrico + Impacto direto: -2,30% + Impacto indireto: -1,77% * A partir do modelo (5): + Distância ao CBD perde significância a 5% --- # Resultados ## Acessibilidade cumulativa * Positiva e significativa em todos os cenários * Impactos totais dobram do modelo (4) para o modelo (8) + Efeito da exclusão das demais variáveis de acessibilidade * Modelo (7): acessibilidade no lugar do CBD + Impacto direto: 3,83% + Impacto indireto: 3,30% --- # Considerações finais .pull-left[ ### Metrô implica prêmio de mercado * Próximo passo: avaliar o potencial de métodos compartilhados de financiamento + Operações Urbanas Consorciadas + *Transit Oriented Development* + *Land Readjustment* * Por outro lado: + Pode refletir estoque imobiliário incapaz de acompanhar a demanda + Avaliar os custos e benefícios sociais dos limites construtivos ] .pull-right[ ### Índice captura vantagem locacional * Permite flexibilizar a teoria ### As duas variáveis podem coexistir * Mesmo com o índice, o metrô se mantém significativo * Existe um diferencial de mercado para além da acessibilidade ] --- # Obrigado! .pull-left[.pull-down[ ### Arthur Bazolli Alvarenga <a href="mailto:arthur.bazolli@estudante.ufjf.br"> <svg viewBox="0 0 512 512" style="height:1em;position:relative;display:inline-block;top:.1em;" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M440 6.5L24 246.4c-34.4 19.9-31.1 70.8 5.7 85.9L144 379.6V464c0 46.4 59.2 65.5 86.6 28.6l43.8-59.1 111.9 46.2c5.9 2.4 12.1 3.6 18.3 3.6 8.2 0 16.3-2.1 23.6-6.2 12.8-7.2 21.6-20 23.9-34.5l59.4-387.2c6.1-40.1-36.9-68.8-71.5-48.9zM192 464v-64.6l36.6 15.1L192 464zm212.6-28.7l-153.8-63.5L391 169.5c10.7-15.5-9.5-33.5-23.7-21.2L155.8 332.6 48 288 464 48l-59.4 387.3z"></path></svg> arthur.bazolli@estudante.ufjf.br </a> <a href="https://baarthur.github.io/metro_sp/"> <svg viewBox="0 0 512 512" style="height:1em;position:relative;display:inline-block;top:.1em;" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M326.612 185.391c59.747 59.809 58.927 155.698.36 214.59-.11.12-.24.25-.36.37l-67.2 67.2c-59.27 59.27-155.699 59.262-214.96 0-59.27-59.26-59.27-155.7 0-214.96l37.106-37.106c9.84-9.84 26.786-3.3 27.294 10.606.648 17.722 3.826 35.527 9.69 52.721 1.986 5.822.567 12.262-3.783 16.612l-13.087 13.087c-28.026 28.026-28.905 73.66-1.155 101.96 28.024 28.579 74.086 28.749 102.325.51l67.2-67.19c28.191-28.191 28.073-73.757 0-101.83-3.701-3.694-7.429-6.564-10.341-8.569a16.037 16.037 0 0 1-6.947-12.606c-.396-10.567 3.348-21.456 11.698-29.806l21.054-21.055c5.521-5.521 14.182-6.199 20.584-1.731a152.482 152.482 0 0 1 20.522 17.197zM467.547 44.449c-59.261-59.262-155.69-59.27-214.96 0l-67.2 67.2c-.12.12-.25.25-.36.37-58.566 58.892-59.387 154.781.36 214.59a152.454 152.454 0 0 0 20.521 17.196c6.402 4.468 15.064 3.789 20.584-1.731l21.054-21.055c8.35-8.35 12.094-19.239 11.698-29.806a16.037 16.037 0 0 0-6.947-12.606c-2.912-2.005-6.64-4.875-10.341-8.569-28.073-28.073-28.191-73.639 0-101.83l67.2-67.19c28.239-28.239 74.3-28.069 102.325.51 27.75 28.3 26.872 73.934-1.155 101.96l-13.087 13.087c-4.35 4.35-5.769 10.79-3.783 16.612 5.864 17.194 9.042 34.999 9.69 52.721.509 13.906 17.454 20.446 27.294 10.606l37.106-37.106c59.271-59.259 59.271-155.699.001-214.959z"></path></svg> baarthur.github.io/metro_sp/ </a> <a href="http://twitter.com/baarthur0"> <svg viewBox="0 0 512 512" style="height:1em;position:relative;display:inline-block;top:.1em;" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M459.37 151.716c.325 4.548.325 9.097.325 13.645 0 138.72-105.583 298.558-298.558 298.558-59.452 0-114.68-17.219-161.137-47.106 8.447.974 16.568 1.299 25.34 1.299 49.055 0 94.213-16.568 130.274-44.832-46.132-.975-84.792-31.188-98.112-72.772 6.498.974 12.995 1.624 19.818 1.624 9.421 0 18.843-1.3 27.614-3.573-48.081-9.747-84.143-51.98-84.143-102.985v-1.299c13.969 7.797 30.214 12.67 47.431 13.319-28.264-18.843-46.781-51.005-46.781-87.391 0-19.492 5.197-37.36 14.294-52.954 51.655 63.675 129.3 105.258 216.365 109.807-1.624-7.797-2.599-15.918-2.599-24.04 0-57.828 46.782-104.934 104.934-104.934 30.213 0 57.502 12.67 76.67 33.137 23.715-4.548 46.456-13.32 66.599-25.34-7.798 24.366-24.366 44.833-46.132 57.827 21.117-2.273 41.584-8.122 60.426-16.243-14.292 20.791-32.161 39.308-52.628 54.253z"></path></svg> @baarthur0 </a> <a href="http://github.com/baarthur"> <svg viewBox="0 0 496 512" style="height:1em;position:relative;display:inline-block;top:.1em;" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M165.9 397.4c0 2-2.3 3.6-5.2 3.6-3.3.3-5.6-1.3-5.6-3.6 0-2 2.3-3.6 5.2-3.6 3-.3 5.6 1.3 5.6 3.6zm-31.1-4.5c-.7 2 1.3 4.3 4.3 4.9 2.6 1 5.6 0 6.2-2s-1.3-4.3-4.3-5.2c-2.6-.7-5.5.3-6.2 2.3zm44.2-1.7c-2.9.7-4.9 2.6-4.6 4.9.3 2 2.9 3.3 5.9 2.6 2.9-.7 4.9-2.6 4.6-4.6-.3-1.9-3-3.2-5.9-2.9zM244.8 8C106.1 8 0 113.3 0 252c0 110.9 69.8 205.8 169.5 239.2 12.8 2.3 17.3-5.6 17.3-12.1 0-6.2-.3-40.4-.3-61.4 0 0-70 15-84.7-29.8 0 0-11.4-29.1-27.8-36.6 0 0-22.9-15.7 1.6-15.4 0 0 24.9 2 38.6 25.8 21.9 38.6 58.6 27.5 72.9 20.9 2.3-16 8.8-27.1 16-33.7-55.9-6.2-112.3-14.3-112.3-110.5 0-27.5 7.6-41.3 23.6-58.9-2.6-6.5-11.1-33.3 2.6-67.9 20.9-6.5 69 27 69 27 20-5.6 41.5-8.5 62.8-8.5s42.8 2.9 62.8 8.5c0 0 48.1-33.6 69-27 13.7 34.7 5.2 61.4 2.6 67.9 16 17.7 25.8 31.5 25.8 58.9 0 96.5-58.9 104.2-114.8 110.5 9.2 7.9 17 22.9 17 46.4 0 33.7-.3 75.4-.3 83.6 0 6.5 4.6 14.4 17.3 12.1C428.2 457.8 496 362.9 496 252 496 113.3 383.5 8 244.8 8zM97.2 352.9c-1.3 1-1 3.3.7 5.2 1.6 1.6 3.9 2.3 5.2 1 1.3-1 1-3.3-.7-5.2-1.6-1.6-3.9-2.3-5.2-1zm-10.8-8.1c-.7 1.3.3 2.9 2.3 3.9 1.6 1 3.6.7 4.3-.7.7-1.3-.3-2.9-2.3-3.9-2-.6-3.6-.3-4.3.7zm32.4 35.6c-1.6 1.3-1 4.3 1.3 6.2 2.3 2.3 5.2 2.6 6.5 1 1.3-1.3.7-4.3-1.3-6.2-2.2-2.3-5.2-2.6-6.5-1zm-11.4-14.7c-1.6 1-1.6 3.6 0 5.9 1.6 2.3 4.3 3.3 5.6 2.3 1.6-1.3 1.6-3.9 0-6.2-1.4-2.3-4-3.3-5.6-2z"></path></svg> @baarthur </a> <br><br><br> ]] .pull-right[.pull-down[ ### Ari Francisco de Araujo Junior <a href="mailto:ari.junior@professores.ibmec.edu.br"> <svg viewBox="0 0 512 512" style="height:1em;position:relative;display:inline-block;top:.1em;" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M440 6.5L24 246.4c-34.4 19.9-31.1 70.8 5.7 85.9L144 379.6V464c0 46.4 59.2 65.5 86.6 28.6l43.8-59.1 111.9 46.2c5.9 2.4 12.1 3.6 18.3 3.6 8.2 0 16.3-2.1 23.6-6.2 12.8-7.2 21.6-20 23.9-34.5l59.4-387.2c6.1-40.1-36.9-68.8-71.5-48.9zM192 464v-64.6l36.6 15.1L192 464zm212.6-28.7l-153.8-63.5L391 169.5c10.7-15.5-9.5-33.5-23.7-21.2L155.8 332.6 48 288 464 48l-59.4 387.3z"></path></svg> ari.junior@professores.ibmec.edu.br </a> ### Admir Antonio Betarelli Junior <a href="mailto:admir.betarelli@ufjf.br"> <svg viewBox="0 0 512 512" style="height:1em;position:relative;display:inline-block;top:.1em;" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M440 6.5L24 246.4c-34.4 19.9-31.1 70.8 5.7 85.9L144 379.6V464c0 46.4 59.2 65.5 86.6 28.6l43.8-59.1 111.9 46.2c5.9 2.4 12.1 3.6 18.3 3.6 8.2 0 16.3-2.1 23.6-6.2 12.8-7.2 21.6-20 23.9-34.5l59.4-387.2c6.1-40.1-36.9-68.8-71.5-48.9zM192 464v-64.6l36.6 15.1L192 464zm212.6-28.7l-153.8-63.5L391 169.5c10.7-15.5-9.5-33.5-23.7-21.2L155.8 332.6 48 288 464 48l-59.4 387.3z"></path></svg> admir.betarelli@ufjf.br </a> <br><br><br> ]]